《DJ在線》華為禁令/中美衝突,台灣鏡頭廠罩烏雲 05-28 13:53

moneydj新聞 2019-05-28 13:53:29 記者 許曉嘉 報導

美國採取的華為禁令措施,造成華為手機後續出貨及銷售情況充滿變數,各界開始擔心中國大陸若祭出激烈反制措施,是否也將影響美系品牌後續銷售?原本外界對於台灣幾家主攻手機應用市場的光學鏡頭廠商今年營運展望頗為看好,但若考量華為手機供應鏈拉貨情況及中美貿易衝突是否干擾電子業旺季表現,如今似乎烏雲罩頂。

華為手機鏡頭供應鏈,台廠著墨不少

從手機鏡頭來看,包括大立光(3008)、新鉅科(3630)、玉晶光(3406)都是華為手機鏡頭供應商,其產品分別交給舜宇光學、丘鈦科技等等大陸重量級鏡頭模組業者。華晶科(3059)這幾年力推的手機影像解決方案相關產品包括鏡頭模組、影像處理晶片等等,部分產品終端客戶也是華為(參考下表)。

表:華為手機供應鏈-光學鏡頭相關廠商

光學鏡頭

大立光(3008)、新鉅科(3630)、玉晶光(3406

鏡頭模組

舜宇光學(02382)、丘鈦科技(01478)、瑞聲(02018

影像處理晶片

華晶科(3059


其中,大立光是去年華為公布的核心供應商之一。而去年陸系客戶訂單也約佔大立光營收比重6成左右。一般預料,若美國華為禁令導致華為智慧型手機出貨動能減弱,身為供應鏈一環的光學鏡頭廠接下來接單情況,勢必直接受到衝擊。

中美貿易戰火是否延燒?業者戰戰兢兢

更令人擔憂的是,若華為禁令、美國25%關稅等等措施,造成中美貿易戰火越燒越烈,大陸也祭出反制手段,是否將影響其他美系品牌產品的銷售?美系廠牌供應鏈廠商是否也將受波及?業者表示,這是不敢想像的情況。
 
以iphone為例,iphone主要鏡頭供應商也包括大立光、玉晶光。而大立光、玉晶光本身業績也大量來自iphone鏡頭訂單。雖然去年蘋果訂單營收比重都有些下降,但仍佔舉足輕重地位(參考下表)。

表:大立光/玉晶光 客戶結構

大立光(3008

  • 過去蘋果訂單比重50%以上
  • 去年降至40%左右

玉晶光(3406

  • 過去蘋果訂單比重90%以上
  • 去年降至70%左右

繼iphone去年推出的新機種銷售不如預期之後,原本外界就保守預測今年下半年新機種備貨力道平平。而受到中美貿易衝突加溫影響,如今又傳出iphone下半年拉貨量可能比原先預估再少個3~4成。

預期5月業績暫不受影響;6、7月還難說

廠商坦言,近期交貨的產品,基本上都已進入出貨程序,因此,短期內、也就是5月份業績,看起來應該都還符合預期。但因國際貿易變數難料,接下來6、7月狀況就很難說,只能邊走邊看。
 
以往經過五窮六絕之後,第三季就會逐漸進入電子產業的傳統旺季。不過,今年在中美貿易戰和華為事件發展不斷進化情況下,有沒有可能出現旺季不旺?誰都沒把握。
資料來源-moneydj理財網
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