《DJ在線》競爭加劇,台灣PMOLED廠面臨轉型 05-22 09:02

moneydj新聞 2019-05-22 09:02:46 記者 許曉嘉 報導

中國大陸近來開出大量oled面板產能,雖然主要集中在amoled,但因amoled和tft-lcd產能大增之後、競爭壓力越來越大、面板價格越來越低,應用領域已從大宗消費電子產品市場逐漸擴及至工控、醫療等利基市場,對於原本偏安一方、聚焦在小眾利基應用的pmoled來說,已經造成顯著威脅。

pmoled省電/低成本,曾受利基應用市場青睞

oled顯示技術又分為被動式矩陣有機發光二極體pmoled(passive matrix organic light-emitting diode)及主動式矩陣有機發光二極體amoled(active-matrix organic light-emitting diode)。
 
雖然pmoled在反應速度和色彩表現等特性,不如amoled,但因pmoled製程較簡單、生產成本較低,而且省能耗(參考下表),過去多年在某些應用領域仍受青睞,例如醫療、工控等多樣利基市場,以及穿戴裝置等消費性電子產品。
 
amoledpmoled比較

技術類型

amoledactive-matrix organic light-emitting diode

pmoledpassive matrix organic light-emitting diode

反應速度

較快

較慢

色彩表現

全彩

單彩/區彩

能耗表現

較耗電

較省電

製程技術

較複雜

較簡單

生產成本

較高

較低

資料來源:各廠商/資料整理:moneydj

中國大陸產能大增,amoled搶食pmoled市場

隨著中國大陸越來越多面板廠商投入amoled技術,大陸amoled產能近幾年快速增加。根據各家研究機構調查資料顯示,從2018年到2021年陸續有多條oled新產線開出,並且集中在amoled面板(參考下表)。另外,三星和lg display也持續有oled產能擴充計畫。

中國大陸oled產能概況

公司

工廠地點

投片量(千片/月)

投產時間(年)

京東方

成都

48

2017

京東方

綿陽

48

2019

京東方

重慶

48

2020

京東方

福州

48

2021

維信諾

固安

30

2018

維信諾

合肥

30

2021

柔宇

深圳

15

2018

華星光電

武漢

45

2019

天馬

武漢

30

2018

和輝

上海

30

2019

信利

眉山

15

2021

資料來源:工業協進會/資料整理:moneydj

在大尺寸消費產品包括電視、桌上型顯示器、筆記型電腦等等仍以tft-lcd顯示技術為主,而智慧手機市場動能也已趨緩情況下,amoled面板供應商開始尋找其他更多能夠去化產能的應用市場,例如穿戴裝置等等尺寸雖小、但數量需求較大的產品,由於amoled色彩豐富、反應較快,對於pmoled很快產生排擠效應,造成小尺寸pmoled價格近幾季來持續下跌。

競爭壓力增強/產品跌價,pmoled廠商思轉型

受到amoled競爭影響,台灣兩大pmoled廠商包括錸寶科技(8104)及智晶光電(5245)2018年營收雖然消長不一,但毛利率都分別下滑4、5個百分點,獲利也有顯著衰退(參考下表)。

台灣pmoled廠商2018年財務表現

公司名稱

錸寶(8104

智晶(5245

2018

2017

2018

2017

營收

25.2億元

22.6億元

16.9億元

20.04億元

毛利率

20.66%

25.12%

27.11%

31.21%

稅後淨利

3.4億元

3.78億元

1.39億元

2.78億元

每股盈餘

5.66

9.19

3.07

6.17

資料來源:xq/製表:moneydj 許曉嘉 

為了穩住業績,如何擴大營運動能,成為pmoled廠商當前重要課題。其中,錸寶在2018年下半年與美商luminit合資成立luminit automotive technologies,投入oled光源產品,初期以汽車照明應用為主,2019年第一季已產生1000多萬元營收,預計應可持續成長。
 
2019年5月,錸寶又宣布將以換股方式取得錼創科技(playnitride)股權,正式跨入micro led技術領域,預計將於2019年底完成交換程序。相信不久後micro led應可導入量產,初期會聚焦在3吋以下的穿戴裝置應用。
 
至於智晶則考量自身資金與技術資源現況,決定與國際客戶合作,進一步深化在利基應用市場的耕耘,例如汽車內裝各式顯示器、導航產品、穿戴裝置以外之多元化小尺寸消費電子產品等等(參考下表)。pmoled技術能否守住最後的城池?需要時間驗證。
 
台灣pmoled廠商營運近況

廠商名稱

營運近況

錸寶科技(8104

  • 2018/2h與美商luminit合資成立luminit automotive technologies,共同發展oled光源產品。
  • 2019/05宣布以換股方式取得錼創科技playnitride股權,投入micro led技術,目標3吋以下穿戴裝置。

智晶光電(5245

  • 與國際客戶合作,深耕小眾/利基應用產品領域。

資料來源:各廠商;製表:moneydj許曉嘉

資料來源-moneydj理財網
5245 技術線圖8104 技術線圖