《DJ在線》非蘋搶市/蘋果接力,手機鏡頭台廠誰受惠? 05-09 09:28

moneydj新聞 2019-05-09 09:28:02 記者 許曉嘉 報導

手機拍照裝置持續升級,帶動光學鏡頭族群近年題材風起雲湧。繼華為等非蘋/android廠牌積極推出高階機種搶攻市場,下半年可能還有蘋果新一代iphone接力上市。不過,手機鏡頭的商機雖大,來自紅色供應鏈的競爭壓力也不小。到底哪些手機鏡頭廠商真正受惠?有些似乎已陸續反映業績,有些還是霧裡看花。

大立光新產品布局完整,仍居領先地位

目前台灣主要上市櫃光學鏡頭廠商,在手機鏡頭領域有較多著墨的,包括大立光(3008)、玉晶光(3406)、新鉅科(3630),還有原本手機鏡頭比重較低、近年來加強投入的亞光(3019)、先進光(3362)等等。

以高端產品像是多鏡頭設計搭配的高階鏡頭、7p結構鏡頭、黑鏡頭來說,大立光仍保持領先,不但技術到位,而且都已經量產出貨。玉晶光在新技術鏡頭也有投入開發,具體量產進度和良率狀況還不明朗。潛望式鏡頭包括大立光全塑鏡片(全p)和亞光玻璃+塑膠(g+p)今年底前可能獲得品牌導入(參考下表)。

光學鏡頭台廠新品布局概況

廠商

新技術/新產品

發展進度

大立光(3008

7p鏡頭

已量產

黑鏡頭

已量產

潛望式鏡頭

已量產

高階主鏡頭 
2000m以上/廣角/超廣角)

已量產

屏下指紋辨識鏡頭

可量產/視價格而定

玉晶光(3406

7p鏡頭

開發中

潛望式鏡頭

開發中

高階主鏡頭 
2000m以上/廣角/超廣角)

預計2019年底前量產

屏下指紋辨識鏡頭

可量產/視價格而定

亞光(3019

潛望式鏡頭

預計2019年底前量產

新鉅科(3630

屏下指紋辨識鏡頭

已量產

先進光(3362

屏下指紋辨識鏡頭

開發中

資料來源:各廠商;製表:moneydj許曉嘉

品牌大廠積極投入,手機鏡頭設計不斷升級

為了在飽和的手機市場取得關注,這幾年品牌大廠用心投入手機拍照功能升級,帶動手機鏡頭技術快速發展。從主鏡頭採用雙鏡頭、三鏡頭,甚至今年即將推出四鏡頭,高階手機鏡頭鏡片數量從6p增至7p,再到最新的潛望式鏡頭、隱身黑鏡頭,以及屏下指紋辨識的2p感測鏡頭等等,每次演進都很有戲(參考下表)。

表 手機鏡頭演進歷程

200305

sharp發表全球首支100萬畫素鏡頭手機j-sh53

200406

casio發表全球首支300萬畫素鏡頭手機a5406ca

200411

samsung發表全球首支500萬畫素鏡頭手機sch-m509

200911

sony ericsson推出1200萬畫素鏡頭手機satio
samsung推出1200萬畫素鏡頭手機pixon12

201102

lg推出首款雙鏡頭手機optimus 3d p920

201403

htc推出首款針對日常拍照設計的雙鏡頭手機one m8

201609

蘋果iphone 7 plus導入雙鏡頭設計

201804

華為發表全球首款3鏡頭4000萬畫素手機p20

201810

samsung推出搭載4鏡頭手機a9 star pro

201903

samsung galaxy s10+導入黑鏡頭設計實現0極限全螢幕

201904

nokia發表首款螢幕挖孔5鏡頭手機nokia 9 pureview

2019 
(預計下半年)

華為(p30 pro/小米新機傳將導入潛望式鏡頭 
蘋果iphone xi傳將採用三鏡頭+黑鏡頭設計


鏡頭技術改良/成本降,手機走向多鏡頭趨勢

早期手機的照相鏡頭設計大概都是採用「前一+後一」的設計,後來光學鏡頭技術越來越成熟、成本逐漸降低,自從2011年lg等品牌大廠開始推出後鏡頭/主鏡頭搭載雙鏡頭設計的手機之後,到2016年iphone 7 plus在後鏡頭/主鏡頭導入雙鏡頭設計後,雙鏡頭成為中高階機種的主流配備。

所謂雙鏡頭就是指後鏡頭/主鏡頭並列兩個鏡頭,以在不增加模組厚度的狀況下提高更多拍攝功能,因此這兩個並列的鏡頭並不完全相同,而是依照廠商的設計和要求調整,例如一個廣角鏡頭+一個光學變焦鏡頭。簡言之雙鏡頭可以改善傳統手機數位變焦造成的照片品質下降問題、提高弱光條件下照相功能、透過兩顆小鏡頭實現接近一個高階大鏡頭的拍攝效果等等。

而主鏡頭/後鏡頭改用三鏡頭設計,就是在原本的雙鏡頭基礎下,再另增一顆鏡頭,進一步提高更強大的變焦功能和照片品質,但因各家廠商訴求不同,三顆鏡頭的組合也不同,例如「彩色+黑白+長焦」、「廣角+超廣角+長焦」、「廣角+超廣角+景深」、「標準+景深+超廣角」等等多樣組合都有廠商採用。

至於samsung去年推出的4鏡頭手機,分別採用2400萬畫素主鏡頭+500萬畫素副鏡頭(處理人像虛化)+800萬畫素廣角鏡頭+1000萬畫素長焦鏡頭。上述關於雙鏡頭、三鏡頭、四鏡頭的說明都是針對主鏡頭/後鏡頭設計,前鏡頭/自拍鏡頭方面,目前也有1到2顆不同設計。

7p考驗廠商技術能力,黑鏡頭新勢力崛起

7p鏡頭則是指鏡頭裡面的鏡片數,從過去高階主力結構的6片,提升至7片,由於光線通過層層鏡片會不斷過濾雜光,因此鏡頭內鏡片數越多,通常成像效果越佳,包括解析力、對比度都會提升。但因手機鏡頭講究輕薄,如何在有限的鏡頭體積內放進更多層鏡片,還要品質好、良率高,就要考驗廠商的技術能力。

最新的「隱身黑鏡頭」則是透過特殊塗層技術/coating技術讓前置鏡頭與手機機身融為一體,這有助於實現真正的手機全屏幕/全螢幕,取代原本手機螢幕上的「瀏海屏」。隨著samsung、apple陸續導入,外界預期最快2020年黑鏡頭可能就會成為新的前鏡頭主流設計。

至於屏下指紋辨識鏡頭是因應光學式屏下指紋辨識技術的需求,主要是置於觸控螢幕下方,目前多為2p或3p結構並具備大光圈、廣角/超短焦功能的單顆鏡頭,功能在於將取得的影像傳遞到感測器,業界認為,用於屏下指紋辨識的鏡頭技術難度不高,主要商機在於數量規模。

手機鏡頭商機可期,廠商實際表現有待檢驗

根據市場研究機構digitimes research資料顯示,2018年全球智慧型手機市場規模約15億支,2022年上看17.6億支,期間年複合成長率約4%-5%。

其中,雙鏡頭以上設計在2019年滲透率可能就會來到50%,帶動手機鏡頭需求量快速增加。加上手機鏡頭設計不斷推陳出新、照相功能持續升級,在這一波質與量並進的手機鏡頭成長趨勢下,光學族群最近幾年題材一直很熱絡。

當然,如同其他產業一樣,台灣光學鏡頭廠商也一直面臨來自海外對手的強大競爭壓力,不論是技術追趕,或是成本、價格,像是kantatsu、舜宇光學等等,另外,鏡頭模組大廠歐菲光也積極切入光學鏡頭領域。

目前各家廠商各有不同客戶布局和產品進度。以今年以來表現來看,產能規模和技術良率都保持領先的大立光,營運成績依然最穩定,但因股價很高,造成資金積極尋覓其他標的。到底還有哪些廠商在產能、技術、良率能夠急起直追?哪些廠商實際業績狀況能夠符合期望?需要時間繼續檢驗(參考下表)。

台灣主要手機鏡頭廠商2019/q1財務表現

廠商

大立光(3008)

玉晶光(3406)

新鉅科(3630)

先進光(3362)

亞光

(3019)

q1營收

98.24億元

11.12億元

6.43億元

3.96億元

41.08億元

q1營收(yoy)

10.66%

-37.68%

275.22%

-8.82%

0.89%

q1每股盈餘(eps)

37.68

10.19

2-0.28

0.64

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q1每股盈餘(yoy)

25.77%

轉虧為盈

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q2營收走勢()

展望正向 

優於首季

展望正向 

優於首季

優於首季

資料來源:公開資訊觀測站/各廠商;製表:moneydj許曉嘉
資料來源-moneydj理財網
3008 技術線圖3019 技術線圖3362 技術線圖3406 技術線圖3630 技術線圖