世芯-KY第2季營收有壓力,全年拚優去年 05-06 10:42

moneydj新聞 2019-05-06 10:42:10 記者 趙慶翔 報導

世芯-ky(3661)首季營收表現強,eps從上季轉盈,來到1.61元。展望第2季,公司坦言,營運很挑戰,主要受到首季量產的cpu和娛樂機台晶片將進入庫存調節,下半年才會開始拉貨。法人預估,營收表現將不如上季,但nre比重將會提高,毛利率可往上看,整體獲利表現可能不如首季。

依首季業務比重來看,nre(設計服務)約佔營收40%,量產則佔營收60%。若依照應用營收分佈來看,通訊網路約佔65%、利基市場約佔25%、消費性電子約佔7%、數位電視則約佔3%。

世芯-ky首季營收11.17億元,季增40.58%、年增37.6%,主要受惠中國cpu自產自製需求、日本娛樂機台晶片等量產多,毛利率則從上季13.16%增到33.75%,但受到量產比例提升,因此不如去年同期45.84%成績,eps則從上季-1.13元轉盈至1.61元,同樣不如去年同期1.85元。

展望今年,公司表示,全年仍看好ai、hpc產業,去年nre貢獻營收超過總營收一半,而今年預計量產比重提高,nre將來到35~40%。法人則預期,今年營收受到客戶產品量產貢獻,營收表現將在下半年明顯跳升,整年年增雙位數表現,而毛利率則因量產比重提高而估回到33%左右,獲利表現力拼去年成績。

在ai方面,世芯-ky認為,在北美及中國的需求強勁,特別是一些新創公司或大型服務商相對積極,而客戶預計將在今年下半年陸續進入量產,目前已有小量樣本出貨。據法人了解,北美客戶今年第1季已經進入tape-out,後續可持續觀察下半年量產時程,去年ai佔整體營收約10~15%,今年若順利進入量產,約可佔營收15~20%。

在hpc方面,公司表示,受到中國市場自製晶片提升的需求,去年下半年已有客戶開始拉貨,另一hpc客戶預估今年也將開始拉貨,兩者皆開始開發先進製程的合作案。

至於在數位貨幣部分,公司表示,目前客戶詢問度降低,沒有太多積極布局的動作,首季的營收貢獻低於2%,全年溫和成長的目標也沒有含蓋這一塊的貢獻,未來也不排除再接挖礦客戶,但順位將會以hpc、ai為主,挖礦將往後延一些。

法人持續關心目前7奈米的案件數量,公司估計,今年全年應有3~4個nre簽約,包含歐洲的ai客戶、中國的hpc客戶等,都持續進行中。 資料來源-moneydj理財網
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