永日客製化代工帶動營收成長,最快Q1拚轉盈 04-23 10:58

moneydj新聞 2019-04-23 10:58:18 記者 蕭燕翔 報導

客製化代工貢獻拉高,原料藥廠永日(4102)首季營收再度登上1億元大關,創下2013年同期新高,也是連續兩個季度超過1億元大關,市場估計,因客製化服務的毛利率高於平均,有助於獲利能力持續好轉,挑戰單季本業損平以上,今年在客製化代工比重增長下,營收可望有明顯增長,全年也朝轉盈目標邁進。

永日是專業原料藥廠,主要業務包括原料藥、賦形劑與客製化代工,其中原料藥佔比過半,並以鎮痛解熱消炎為大宗,mefenamic aciddiclofenac sodium是主力產品,其他適應症還包括皰疹治療劑、排鐵劑、降壓劑、抗黴菌劑等;賦形劑ssg主要成本則為馬鈴薯粉,毛利率多少會受馬鈴薯價格波動;近年新增則為日系客戶為主的客製化代工中間體等產品,營收佔比逐步拉高,目前已有10%以上。

永日的代工客戶,是從去年開始出貨,但礙於與客戶的保密原則,無法透露細節,但據了解,整體的毛利率會比原料藥及賦形劑為佳,且營收貢獻也逐步成長,能見度至少可看到今年底,單月營收貢獻應該就有機會維持目前的水準。

至於原料藥與賦形劑方面,營收挹注相對穩定,近年波動相對不大,只是毛利率會受個別客戶的產品類別或原料成本略有波動,經營團隊近年的調整目標是優化獲利結構,因而在2016年見到最大年度虧損後,近兩年虧損已漸縮減,去年第四季營業虧損已經縮小到100萬元左右,單季稅後轉盈,去年全年每股淨損0.35元。

不過,永日本月中上旬也公告,幼獅工業區汙水系統檢測值過高,預估會新增239萬元的處理成本,公司表示,不致影響營業,處理成本也會跟園區討論將一次性認列或分期認列。

法人預期,永日今年營收將有兩位數成長,毛利率持續優化,最快首季開始有挑戰損益兩平以上機會,全年也將朝虧損持續縮減、甚至有獲利為目標。

資料來源-moneydj理財網
4102 技術線圖