【DJ在線】西進利差縮台資銀轉型,跨境金融/資本成關鍵 02-25 18:17

moneydj新聞 2019-02-25 18:17:35 記者 蕭燕翔 報導

台資登陸設立分行、子行,至今至少已逾8年之久,隨著大陸經濟結構與台商布局的改變,台資銀行面臨新一波的挑戰,如利差薄化、違約風險拉高、競爭加劇與資本運用效率等,如何在可控的風險下,與快速崛起的陸資銀行及傳統老大哥的歐美銀行競爭,成了台資銀行能否真的享用西進大餅的關鍵。

台資銀行第一波西進,可以回溯至2010年兩岸簽署ecfa之後,啟動了第一波的台商西進潮。根據金管會的最新統計,目前台資在大陸共設有81家的分支據點,其中包括23家分行、7家分行下的支行、5家子行、43家子行下的支行以及3家代表人辦事處。而台資銀行選擇落腳的據點,主要還是以台商聚集的華東、華南、海西經濟區優先,但也逐步有向外延伸的趨勢。


表:台資銀行大陸據點,資料來源:金管會

形式

子行

子行下支行

分行

分行下支行

代表人辦事處

數量

5

43

23

7

3

事實上,因為中國大陸已是全球僅次於美國的次大經濟體,隨早期的加工出口到近年的內需崛起,經濟總量早就讓一向跟著經濟成長亦步亦趨的金融業,不能忽視。

不過這幾年大陸經濟的快速轉型,確實也讓金融業措手不及,以台資銀行來說,最早期銀行業的思維很簡單,就是滿足大陸台商的資金需求,且因當時當地是保障利率,因此相較於台灣境內殺到見骨的利差,「照理說」同樣一筆放款規模、獲利空間應該是幾倍起跳。

但是這樣的思維,這幾年似乎越來越不適用,一方面,台商銀行證實,因為大陸也逐步走向利率自由化,放款利率的定價已經不再可以受到過去的法令保護,因此這幾年利差壓縮的速度,比起其他市場有過之而無不及。根據台商銀行的內部統計,在大陸承做客戶的平均存放利差,已從早些年的3400基點,急遽壓縮至現在的接近200基點,某些條件較優的客戶,甚至利差都僅有150點左右。

而大陸經濟從高度成長進入修正,也讓部分銀行出現違約風險升高的情況,特別是近年屢傳爆發違約的指標陸企,幸而台資銀行在風險控管早已有本土與亞洲金融風暴幾度的訓練,受傷情況都還在接受範圍,去年根據金管會的統計,整體陸銀分行據點的盈餘貢獻,仍呈現正增長。

利差的壓縮,除了利率自由化外,台資銀行彼此之間的競爭也是問題之一,特別是早期台資銀行的對象高度鎖定台商,客群過狹,因此這幾年拓展客戶群也是台資銀行的顯學之一,甚至已有不少銀行部分區域的分行或子行,往來陸商的比例已經超過台商;當然,台資銀行也坦言,相較於陸資銀行與歐美銀行,台資銀行的弱勢就在於資本,無論是曝險部位不得超過母行淨值100%的分行規定,或依次得拿出更大資本並接受更高監管強度的子行,能與單一企業的往來額度,自然不能與陸資銀行比拚,先從小額開始累積往來信任度,並求「門當戶對」的陸資客戶,成為台資銀行爭取心目中理想客源的重要策略。

事實上,隨著大陸經濟結構的改變,台資銀行已經很難靠傳統放貸賺取更有利的利差,轉型成為必要思索之路,但轉型又涉及資本的規劃、分行據點的選擇以及業務方向;如在資本方面,選擇子行者,初期得耗費較多的新增資本,且監管強度較強,但長期可承做的業務範圍較廣,也容許較大的槓桿比例。只是短期內子行創造的資本運用效率,可能不如分行,到底該採子行或分行的策略、或何時轉制?各家業者也各有一把評估的尺。

至於分行據點的選擇,在台商聚集地多數已有台資銀行的足跡下,除了分行與子行轄下的支行外,新增據點就是學問,加上大陸去年也放寬外資持有內地銀行的持股上限,等於台資銀行若在情投意合且符合法規前提下,可採併購或至少拿下主導股權的方式,啟動外部擴張。只是業者坦言,現在內地銀行的評價都不低,但資產品質是否有惡化的風險?都有待實地查核才能有定論,大概也還沒台資銀行敢貿然啟動併購策略。

不過,隨大陸經濟與台商轉型,台資銀行跟著變勢屬必須,如何找到自身的優勢,才是重點。例如台資銀行多對自己的服務精神與跨境金融,表達高度信心,特別是在跨境金融這塊,即便是四大陸銀,海外據點數相較於台資銀行領先群,可能都不一定有絕對優勢,更遑論在與當地銀行連結與提供跨境商品的純熟度上,也因此,越來越多的台商,在登陸增設分支據點之餘,對美國、歐洲、東協等新設分行也不停歇,最主要就是期望能提供更完整的全球網絡,帶著過去較少被四大陸銀或歐美大行關注到的中型陸商「走出去」,提供台資銀相對具優勢的國際經驗,或許也是一條可行之路。

只是跨境金融的能力,存在著質化與量化指標,最直接的指標在於在指標國家的據點網路。根據金管會的資料,現有海外分行/子行據點數達兩位數的,包括合庫、一銀、華銀、彰銀、上海商銀、富邦金(北富銀/華一/香港富邦)、國泰世華銀、兆豐銀、玉山銀及中信銀(含日本東京銀行)等,其中又以一銀、富邦金、國泰世華銀、兆豐銀及中信銀,算是其中的領先者,這些銀行的海外獲利,最高者應屬中信銀與兆豐銀領先群雄,也顯示過去與既有客戶在台灣以外的地區業務往來,經驗較豐,可能也是廠商評比的重要因素。

其實,如同台商全球布局越趨多元,台資銀行對於大陸市場,既不想偏重也不想荒廢,但如何配合當地經濟的轉變,提供與時俱進的策略與產品,仍是台資銀行此波西進能否維持一路增長的關鍵。

資料來源-moneydj理財網
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