《11月營收》中美貿易戰影響,砷化鎵/設備廠表現弱 12-11 12:01

moneydj新聞 2018-12-11 12:01:53 記者 張以忠 報導

11月營收出爐,受到中美貿易戰影響,砷化鎵族群營收表現普遍疲弱,穩懋(3105)、全新(2455)、iet-ky (4971)11月營收皆年減1成以上;設備股方面,亦受到貿易戰影響,使相關廠商資本支出趨於保守,多家公司11月營收年減1成以上。

穩懋11月營收13.95億元,月增0.27%、年減26.07%,穩懋估第4季營收約季增中個位數(約5%上下),其中,vcsel以及infrastructure需求可望較前季回溫,但cellular以及wi-fi仍受客戶庫存調整影響、需求不見起色。

全新11月營收1.67億元,月減7.06%、年減16.84%,全新表示,目前包括手機pa及光通訊標案能見度皆低,整體第4季出貨能見度較低。其中光通訊標案今年第1季狀況佳,帶動光通訊營收佔比達24.87%,第2季開始受到中興事件影響轉弱,佔比降至17.78%,第3季也未明顯看到需求回升,佔比達18.61%,預期第4季光通訊標案需求與前季差不多。

iet-ky 11月營收4895.2萬元,月減20.41%、年減31.07%,iet認為,仍須留意中美貿易戰後續的發展是否影響客戶拉貨需求。

半導體其他廠商方面,11月營收年增率大於10%有崇越(5434)、德微(3675);營收年減率大於10%有虹揚-ky(6573)、瑞耘(6532);強茂(2481)11月營收則創2年來新低。

德微方面,主因今年晶圓廠亞昕併入財報所帶動。德微表示,原先預估亞昕科技明年才將轉虧為盈,已提前至今年第3季即產生獲利,且遷廠成本於第4季亦將告一段落下,明年起公司入主亞昕所預期帶來的垂直整合與產能擴充之正面效益可望顯現。

設備股方面,受到貿易戰影響,使相關廠商資本支出趨於保守,多家公司11月營收年減1成以上,包括銘鈺(4545)、陽程(3498)、京鼎(3413)、弘塑(3131)、朋億(6613)、萬潤(6187)。

朋億11月營收2.51億元,月減23.35%、年減59.26%,法人表示,原本預期第4季營收會較前季明顯走升,惟部分案子建廠進度有遞延,預期第4季營收持平前季或略增,由於大型案件較多,預期第4季毛利率會較前季略修正。朋億預期將有部分案子營收遞延至明年第1季認列。

展望明年,法人表示,預期中國foundry建廠計畫持續,不過在中美貿易戰影響下,中國記憶體廠投資進度恐將轉趨保守,主因中國記憶體廠恐因缺乏關鍵設備而建廠投資收緩,預期朋億明年半導體營收還會持續成長,但成長幅度將不若今年,明年合併營收估增10%以內。

巨路(6192)11月營收5.99億元、年增31.69%,為設備股中成長幅度較佳者,受惠中國工業投資回溫,巨路接單表現持續復甦,整體而言,巨路今年下半年營收可優於上半年,動能包括中國石化廠海外投資、航運、天然氣、台灣半導體、水資源、焚化爐等案子,法人預期,全年合併營收估成長雙位數,獲利表現亦可望優於去年。

其他營收年增率大於10%的設備股包括均華(6640)、牧德(3563)、世禾(3551)。

音訊相關產業方面,11月營收年增率大於10%有漢平(2488),漢平表示,整體第4季則步入傳統淡季,不過因為終端需求不錯、目前客戶下單展望正向,預期第4季營收雖較前季修正,但年增幅可達3成以上、淡季不淡。

至於11月營收年減率大於10%有亞弘電(6201)以及錩新(2415)。

其他個股方面,營收年增率大於10%有誠研(3494)、上福(6128)、強信-ky(4560)、西柏(3541)、建(3046)、互盛電(2433)、華電(1603)。

誠研主因中國、南美及歐州市場營收成長所帶動;西柏則受惠北美大客戶庫存調整告一段落、拉貨回溫所帶動,法人預期,西柏整體第4季營收估較前季成長約15%,動能包括發送器、接受器、壁掛式產品等需求。

宏正(6277)11月營收則創歷史新高,主因目前客戶因疑慮中美貿易戰升溫,有提前拉貨情況,預期12月營收可持穩高檔,整體第4季營收估較前季成長。

11月營收年減率大於10%有全友(2305)、啟發電(6512)、力達-ky(4552)、泓瀚(4741)、崇友(4506)、神達(3706)、微端(3285)、伸興(1558)。

神達方面,11月營收26.46億元、年減30.45%,主因旗下神雲進行產品組合調整,將毛利率較低的系統(整機櫃)比重降低、提升毛利率較佳的主機板,致營收表現下滑,展望後市,神達明年將持續降低系統出貨比重,預期營收將受到影響,伺服器市場方面,由於intel cpu效能能高,原本三台伺服器才能達到的運算效能目前一台就可以達到,將多少影響總量的成長幅度,不過近期神雲接獲中國挖礦業者資料中心訂單,若客戶建置進度順利,將會是出貨潛在成長動能。

11月營收月減率大於10%則有致伸(4915),主因音響出貨高峰在9、10月,11、12月出貨表現開始修正。 資料來源-moneydj理財網
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