《Fund消息》股市震盪加劇 美債ETF獲資金關愛 12-04 17:43

moneydj新聞 2018-12-04 17:43:43 記者 王怡茹 報導

由於交易成本及便利性具有優勢,美債etf成為近年來市場追捧的投資商品。富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益表示,統計去(2017)年以來,美債etf商品的資產規模持續走升,而在今年歷經股市大幅震盪下,更有顯著成長,截至10月底,所有掛牌交易的美國政府債券etf (包含槓反型)資產規模合計為新台幣835億元,較去年底之規模348億元,成長1.4倍,頗受投資人青睞。

粘瑞益指出,全球政經局勢動盪,歐洲方面有英國脫歐、義大利債務赤字未果等變數,亞洲亦面臨日本甫釋出明年將增加消費稅、中美貿易局勢未定等影響,加上全球經濟增長放緩,以及市場對升息的擔憂,美股寫下歷年最糟的感恩節前表現,進而拖累全球股市陷入動盪,其中道瓊工業指數、s&p500指數、nasdaq指數、費城半導體指數自11月8日相對高點至感恩節前(21日)累計跌幅分別為-7.06%、-5.92%、-8.01%、-6.15%。

粘瑞益進一步說明,近期股市延續震盪,投資人資金尋求避險,導致債券殖利率維持高點震盪,惟市場已大致反應升息預期,fed主席鮑威爾28日也稱利率接近中性水準,市場解讀為fed可能有意結束或暫停升息循環,公債殖利率自高點下降,收益率曲線變得更陡峭,預期短期內債券殖利率應不易再顯著彈升,美債的吸引力增加。

粘瑞益建議,由於美國通膨升溫與升息仍是長線趨勢,長年期美債的風險仍相對較高,相較之下,短年期美債由於存續期間較短,對利率敏感度相對低,加上近期美元仍偏向走升,因此仍是美債商品的投資首選。

美國政府債券etf今年以來規模走勢:

資料來源:cmoney;單位:10億美元;資料日期:2018/01~2018/10。
資料來源-moneydj理財網