歐系外資下修廣達目標價至52元,維持中立評等 11-15 12:23

moneydj新聞 2018-11-15 12:23:20 記者 新聞中心 報導

歐系外資發表廣達(2382)最新研究報告指出,廣達第三季獲利是好幾季以來首度優於預期,加上其伺服器產線將返回台灣,將廣達今(2018)年的eps上修7.4%至4.1元,但將明(2019)年eps預估下修8.6%至4.73元,維持中立評等,目標價則是由57元下修至52元。

報告指出,廣達第三季eps優於預期,原因是apple watch series 4訂單優於預期和營業費用控制有成,不過,第三季也受惠14億元的匯兌收入挹注;而廣達對於第四季筆記型電腦出貨將季減5%的預估遜於同業,該券商則預估macbook出貨將會季成長。

報告並指出,廣達正要遷移其伺服器產線,原因是某些客戶的要求,且客戶承諾將負擔某些啟動成本;由於預期廣達的成本將提高,該券商下修了對2019年上半年毛利率的預估,同時,有證據顯示美國雲端客戶正在增加自行組裝的比重,也可能拖累廣達的成長力道。在財報出爐後,該券商預期廣達股價可能回彈,且約7%的現金股息殖利率能帶來支撐,雖然下修廣達明年eps預估,但也預期5g商機和等待電信業訂單的能見度到位,將給予廣達更佳的位置。

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2382 技術線圖

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