匯鑽科9月業績看增,Q4營收估攻高 10-11 10:14

moneydj新聞 2018-10-11 10:14:35 記者 張以忠 報導

匯鑽科(8431)受惠美系客戶新品出貨量逐步提升所帶動,法人表示,預期9月營收可較前月增溫,且因產品組合較佳,單月毛利率有望站穩3成以上,並帶動單月獲利明顯成長,整體第3季獲利可較上季轉虧為盈,預期美系客戶新品將持續放量,10月營收可望再攻高,第4季預期單月營收都能持穩10月高檔,預估單季獲利可望較第3季續升溫。

匯鑽科為金屬表面處理大廠,約6成以上營收來自硬碟表面處理,其餘包括連接器、車用電子、3c、家電等;目前硬碟業務最大終端客戶為seagate。匯鑽科目前生產重心在中國華南地區,擁有4座廠房,泰國有1個廠房。

匯鑽科近年營運表現不佳,主要係硬碟大客戶供應鏈轉移至泰國、匯鑽科產能因應不及,以及美系客戶產品導入珍珠鎳電鍍(珍珠鎳電鍍具美觀、抗刮、耐蝕等特性)遞延所致。不過隨著泰國廠接獲新客戶訂單、營收規模提升,以及美系客戶部分產品開始導入珍珠鎳電鍍、挹注出貨表現,今年自首季起營收開始回溫。

匯鑽科今年第1季營收2.49億元、年增35.19%,主要為泰國廠營收規模提升,以及美系智慧音響產品出貨所帶動,毛利率12.58%、年增2.68個百分點,營業利益370.2萬元、轉虧為盈,eps為0.08元、亦較去年同期轉盈。

匯鑽科今年第2季營收2.48億元,季減0.24%、年增45.05%,不過,第2季因為新品量產前有較多試產成本,以及泰國廠架設第2條線須提列相關前置成本(量產前藥水成本),致毛利率轉負,營業損失亦較去年同期擴大,稅後淨損為3431.7萬元、eps為-0.78元。

匯鑽科受惠美系客戶新品出貨量逐步提升所帶動,法人表示,預期9月營收可較前月增溫、在9000萬元以上,且因產品組合較佳,單月毛利率有望站穩3成以上,並帶動單月獲利明顯成長,並預期整體第3季獲利可較上季轉虧為盈。

法人表示,預期美系客戶新品將持續放量,包括美系平板、平價版nb,以及年底前將推出的另一款nb新品(出貨項目為30瓦充電器接頭電鍍),預估10月營收可望再攻高,第4季預期單月營收都能持穩10月高檔,預估單季獲利可望較第3季續升溫。

泰國廠進度方面,匯鑽科原本於華南地區有5座廠房,去年初已關閉1座廠房,並配合客戶供應鏈轉移政策,於泰國租下一座廠房,並於去年10月開始投產;該廠切入日系硬碟馬達大廠供應鏈,隨新產品逐一通過認證,今年出貨規模將持續提升。

目前泰國廠營收約達1000萬元出頭/月(目前泰國廠有1條線,滿載約1600萬元/月,1000萬元/月可達獲利),由於日系客戶下單展望正向,公司並逐步切入該日系客戶其他產品線,未來需求量看增,因此目前匯鑽科已架設第2條與第1條規模相當之產線,目前已通過產線驗證、並小量出貨,原本預期至今年底泰國廠(兩條產線合計)營收可達約1800~2000萬元/月,惟目前因客戶產品轉換進度較慢,因此預期第2條線要明顯貢獻營收會有所遞延,預期今年底前,泰國廠營收約達1200~1300萬元/月。

明年部分,法人表示,預期美系客戶會將珍珠鎳電鍍導入手機產品,加上泰國廠營運表現持續提升,明年整體營運表現應看正向。 資料來源-moneydj理財網
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