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犀利股神

《Fund消息》國內首檔利變特別股指數型基金 明年3月開募

證券金融 基金 國內外財經 -2017年12月07日 17:34:00
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聚財網財經新聞。

moneydj新聞 2017-12-07 17:34:13 記者 王怡茹 報導

合庫投信日前獲主管機關核准募集「合庫標普利變特別股收益指數基金」,該基金主要追蹤「s&p利變特別股收益指數(s&p u.s. variable rate preferred stock index)」,成分股全部在美國紐約交易所與nasdaq掛牌,有流動性高、品質佳的優點,且為國內首檔利變特別股指數型基金,預計明(2018)年3月展開募集。

合庫標普利變特別股收益指數基金經理人陳信嘉說明,可變動利率特別股(variable rate preferred)又簡稱「利變特別股」,係指企業發行利變特別股時,發行條件中已先約定在一段時間內(例如約定6年內)每年皆配發固定股利率,直到觸發日起(例如第7年後),利變特別股股利率將由(1)當時指定之基準利率(例如libor或federal fund rate)及(2)觸發日起約定之新固定股利率,兩者相加後即為「利變特別股」的新股利水準。

陳信嘉指出,隨著美國升息趨勢明確,對固定收益市場也會帶來某種程度壓力,而依研究顯示,2010年至今s&p利變特別股收益指數與msci全球指數相關性僅0.499,與美林美國政府債券指數相關係數則為0.07,即利變特別股與傳統股債相關係數低,將可發揮分散風險的效果;尤其金融業佔該指數比重近9成,而美國走向升息循環下,也將有利其表現。

他強調,合庫標普利變特別股收益指數基金採被動式管理策略,摒除人為因素干擾,追求與指數一致的報酬;若從資產配置角度來看,將會是介於股票型基金與高收益債券基金之最適替代選擇。 資料來源-moneydj理財網
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